American Families Plan and Real Estate Investments–Stepped-up Basis | Whitman Legal Solutions, LLC

Als ich mir die diesjährige Liste der Oscar-Nominierten ansah, wurde ich zum Namen eines Live-Kurznominierten hingezogen: „Ein Konzert ist ein Gespräch“, weil es sich um die Premiere von Kris Bowers ‘Violinkonzert handelte. Fasziniert beschloss ich, den Film anzuschauen. Obwohl dieser Kurzfilm den Oscar nicht gewonnen hat, ist er dennoch nicht zu übersehen.

Vom Titel her erwartete ich, dass es sich bei dem Film um Bowers handelt, der mit 29 Jahren die Partitur für The Green Book schrieb. Die Premiere von Bowers Violinkonzert „For A Younger Self“ durch die LA Philharmonic ist der Katalysator für den Film. Aber der Film ist wie ein Gespräch zwischen Kris Bowers und seinem 91-jährigen Großvater Horace Bowers Sr. aufgebaut, der laut Kris Bowers „maßgeblich“ zu seinem Erfolg beigetragen hat.

Es ist Horace, nicht Kris, der der Star des Films ist. Horace Sr. wurde als eines von 13 Kindern in Florida geboren und verließ die Jim Crow South nach dem Abitur. Er begann mit dem Trampen und machte sich schließlich auf den Weg nach Los Angeles, wo er vorgab, von einer Arbeitsagentur zu stammen (sich aber wirklich selbst zu vertreten), und einen Job als Presser in einer chemischen Reinigung fand.

In nur wenigen Jahren lernte Horace seine Frau Alice kennen, deren Familie in der chemischen Reinigung tätig war. Nach der Heirat kauften sie 1950 eine eigene chemische Reinigung.

Aufgrund seines Rennens konnte Horace keine Finanzierung für den Ausbau seines Geschäfts mit chemischer Reinigung erhalten. Immer einfallsreich, bekam er Bankdarlehen per Post. Da Horace ein erfolgreicher Geschäftsinhaber war, hatte er keine Schwierigkeiten, Kredite für den Kauf von Immobilien zu erhalten – solange die Kreditsachbearbeiter nicht wussten, dass er Afroamerikaner war.

In den 1960er Jahren besaßen Horace und Alice einen ganzen Gebäudeblock an der Central Avenue in Süd-Los Angeles. Und im Jahr 2019 wurde der 2500 Block der Central Avenue als Bowers Retail Center eingeweiht.

Beim Betrachten des Films ist es offensichtlich, dass Horace und Alice die Diskriminierung überwunden und durch Beharrlichkeit, harte Arbeit und Einfallsreichtum ein Familienerbe aufgebaut haben. Obwohl er nicht in der chemischen Reinigung tätig ist, setzt Kris dieses Erbe fort, indem er Stereotypen in Hollywood und der Welt der klassischen Musik bricht.

Ich bin nicht mit der finanziellen Situation oder den Nachlassplänen von Horace und Alice vertraut, aber es ist wahrscheinlich, dass sie auch eine zweite Art von Familienerbe aufgebaut haben – ein bedeutendes Vermögen. Viele Kleinunternehmer und Immobilieninvestoren in ihrer Position möchten ihr finanzielles Erbe an zukünftige Generationen weitergeben. Steuerrechtliche Änderungen im American Families Plan könnten es den Amerikanern der Mittelklasse jedoch erschweren, Wohlstand aufzubauen und an die nächste Generation weiterzugeben

Dieser Artikel ist Teil einer Reihe, in der erörtert wird, wie sich der American Families Plan auf Immobilieninvestitionen auswirken könnte. In einem früheren Artikel wurde erörtert, wie der American Families Plan vorschlägt, die Besteuerung langfristiger Kapitalgewinne und übertragener Zinsen zu ändern. In diesem Artikel wird die Senkung der einheitlichen Befreiung von der Nachlass- und Schenkungssteuer und die Erhöhung der Basis erörtert.

Grundierung für Nachlasssteuern

Erbschaftssteuern besteuern die Übertragung von Eigentum aufgrund des Todes. Eigentumsübertragungen werden besteuert, unabhängig davon, ob sie sich im Nachlass einer Person befinden. Grundsätzlich ist alles, was eine Person besitzt, einschließlich der Konten für “Todesfall” und bestimmter Treuhandvermögen, die nicht im Nachlass enthalten sind, Teil des “Brutto-Nachlasses”. Die Erbschaftssteuer basiert auf dem beizulegenden Zeitwert des Brutto-Nachlasses ohne Berücksichtigung des Kaufpreises, der Abschreibung oder des Buchwerts des Verstorbenen.

Der Brutto-Nachlass wird durch Abzüge für Schulden, Bestattungskosten und Nachlassverwaltungskosten reduziert, um den „steuerpflichtigen Nachlass“ zu bestimmen. Der gesamte „steuerpflichtige Nachlass“ wird jedoch nicht immer besteuert.

Unter dem unbegrenzten ehelichen Abzug wird Eigentum, das an einen überlebenden Ehegatten geht, nicht besteuert. Die meisten gemeinnützigen Beiträge eines Nachlasses werden ebenfalls nicht besteuert. Außerdem werden im Jahr 2021 die ersten 11,7 Millionen US-Dollar des verbleibenden Betrags (nach Berücksichtigung einiger lebenslanger Geschenke) nicht besteuert. Dies wird als „einheitliche Befreiung“ bezeichnet, da die Befreiung für aggregierte lebenslange Geschenke und Übertragungen aufgrund des Todes gilt.

Außerdem ist es möglich, eine nicht genutzte Befreiung an den überlebenden Ehepartner weiterzugeben. Wenn also jemand sein gesamtes Vermögen seinem Ehepartner oder qualifizierten Wohltätigkeitsorganisationen überlässt, kann der überlebende Ehepartner bis zu 23,4 Millionen US-Dollar an die nächste Generation weitergeben, ohne die Nachlasssteuern des Bundes zu zahlen.

Die Befreiung war nicht immer so hoch. In den 1970er Jahren waren es weniger als 150.000 Dollar. Diese Befreiung stieg 2002 schrittweise auf 1 Million US-Dollar. 2010 gab es einen großen Sprung auf 5 Millionen US-Dollar. Im Jahr 2017 wurde die Steuerbefreiung erheblich auf 11,18 Mio. USD erhöht und seitdem schrittweise erhöht.

Mit einer derart hohen Erbschaftssteuerbefreiung zahlen nur wenige Nachlässe Steuern. Die Erhöhung der Erbschaftssteuerbefreiung für 2017 war jedoch nur vorübergehend und läuft voraussichtlich Ende 2025 aus. Die Befreiung wird also auf 5,6 Mio. USD sinken – zugegebenermaßen immer noch eine hohe Zahl, insbesondere wenn Ehepartner ihre Befreiungen kombinieren können.

Wie die verstärkte Basis funktioniert

Obwohl der steuerpflichtige Nachlass zum Zeitpunkt des Todes auf dem beizulegenden Zeitwert basiert, ist der „Buchwert“ des Verstorbenen für seine Geschäfts- oder Immobilieninvestitionen häufig unterschiedlich (normalerweise niedriger). Oft haben die Verstorbenen ihr Geschäft oder ihre Investition viele Jahre zuvor zu einem niedrigeren Preis gekauft. Der Buchwert des Verstorbenen kann auch durch Abschreibungen oder Amortisationen gemindert worden sein.

Die Frage ist, ob die Erben die Steuerbasis des Verstorbenen „erben“. Derzeit erhalten Erben stattdessen eine neue, verstärkte Grundlage für das von ihnen geerbte Eigentum. Diese erhöhte Basis ist der beizulegende Zeitwert zum Zeitpunkt des Todes – derselbe Wert, der zur Bestimmung des steuerpflichtigen Nachlasses verwendet wird.

Theoretisch zahlt der Nachlass Steuern auf den gesamten Wert des Nachlasses des Verstorbenen (abzüglich Ausnahmen). Wenn die Nachlasssteuer auf 100% des Immobilienwerts gezahlt wurde, ist es sinnvoll, die Basis der Erben zurückzusetzen, um sie an den Wert anzupassen, auf den die Nachlasssteuern gezahlt wurden. Wenn für Immobilien keine Erbschaftssteuer gezahlt wurde, scheint die erhöhte Basis zugegebenermaßen zunächst nicht so sinnvoll zu sein.

Die verstärkte Basis kann jedoch einem kleinen Unternehmen wie der chemischen Reinigung von Horace und Alice zugute kommen. Ein solches Geschäft könnte die Erben zu einem erheblichen Basiszuwachs berechtigen. Danach wurden wahrscheinlich alle Immobilien und Ausrüstungen im Laufe der Jahre vollständig abgeschrieben. Und das Unternehmen hat wahrscheinlich einen hohen immateriellen Wert durch den guten Willen, den es durch jahrelangen exzellenten Service geschaffen hat.

Leider haben die meisten kleinen Unternehmen keine großen Mengen an Bargeld. Die Eigentümer verwenden das Geld entweder, um sich und ihre Familien zu ernähren. Oder sie investieren das Geld zurück in das Geschäft, damit es wachsen kann. Ohne Bargeld können die Erben keine Nachlasssteuern zahlen – es sei denn, sie verkaufen das Unternehmen, um diese Steuern zu zahlen. Für diese Erben ermöglicht die verstärkte Basis, das Familienerbe aufrechtzuerhalten.

Wie der Plan die Nachlasssteuern und die verstärkte Basis ändern würde

Der American Families Plan sieht viele staatliche Vorteile vor, die mittelständischen Familien helfen sollen. Der Plan enthält auch Änderungen im Steuerrecht. Steuererhöhungen sind erforderlich, um die Linderung von Coronaviren zu finanzieren und soziale und Infrastrukturprogramme nach einer Pandemie zu unterstützen. Einige vorgeschlagene Änderungen des Steuerrechts könnten es den Amerikanern der Mittelklasse jedoch erschweren, Wohlstand aufzubauen und an die nächste Generation weiterzugeben.

Obwohl Präsident Biden ursprünglich vorgeschlagen hatte, die einheitliche Ausnahmeregelung zu reduzieren und die verstärkte Grundlage zu beseitigen. Der American Families Plan ändert die Ausnahmeregelung nicht, beseitigt jedoch die verstärkte Grundlage für einige Nachlässe. Der Plan behält die Spendenbefreiung für wohltätige Zwecke bei.

Der American Families Plan schlägt vor, die verstärkte Basis auf eine Erhöhung um 1 Million US-Dollar gegenüber der Basis des Verstorbenen zu beschränken. Das Limit wäre 2 Millionen Dollar für verheiratete Paare. Wenn das Paar auch bestimmte Immobiliengewinne hätte, könnte das Limit auf 2,5 Millionen Dollar steigen. Familienunternehmen und landwirtschaftliche Betriebe wären davon ausgenommen – aber nur, wenn die Erben das Unternehmen oder die Farm weiterführen würden.

Details darüber, wie die 1 Million Dollar berechnet würden, sind nicht klar. Unklar ist auch, ob ein Familienunternehmen oder eine Farm nur dann von der Steuer befreit wäre, wenn alle Erben es weiterführen würden. Und es ist nicht klar, wie viel Arbeit die Erben im Geschäft leisten müssen oder wie lange die Erben das Geschäft führen müssen. Im Falle einer Verabschiedung müssen die Gesetze und Vorschriften diese kritischen Details festlegen.

Wie vorgeschlagen, werden Erben von Nachlässen, die größer sind als die einheitliche Befreiung (heute 11,7 Mio. USD und nach 2025 5,6 Mio. USD), im Rahmen des American Families Plan doppelt besteuert. Sie zahlen zunächst Nachlasssteuern in Höhe von bis zu 40% des Nachlasses über dem Befreiungsbetrag.

Dann haben die Erben, obwohl sie eine hohe Steuerbelastung für diesen Teil des Nachlasses gezahlt haben, eher eine Übertragungsbasis als eine verstärkte Basis. Wenn die Erben ihr geerbtes Vermögen verkaufen, zahlen sie eine Kapitalertragssteuer, die nach dem American Families Plan bis zu 43,4% des Gewinns betragen könnte (39,6% für Einkommenssteuern plus 3,8% Kapitalertragsteuer im Rahmen der Affordable Care) Handlung). Für ein Vermögen, das an einen Erben geht, der seine Investition verkauft, könnten die Bundessteuern bis zu 83,4% ihrer Erbschaft ausmachen. Und sie müssen möglicherweise auch staatliche Nachlass- oder Einkommenssteuern zahlen. Obwohl dies nur bei beträchtlichem Vermögen geschehen würde, sind die Erben großer Güter nicht unbedingt reich. Dieser hohe Steuersatz könnte Erben betreffen, die weder ein hohes Vermögen noch ein hohes Einkommen haben, aber beim Verkauf eines vererbten Vermögenswerts ein Jahr lang ein hohes Einkommen haben.

Politische Überlegungen und generationenübergreifender Wohlstand

Die Steuerpolitik dient sowohl dem Zweck, Mittel für Regierungsprogramme zu sammeln, als auch dem Zweck, das Verhalten zu gestalten. Die sozialen Aspekte des American Families Plan konzentrieren sich auf Chancengleichheit. Kein Wunder also, dass sich die wirtschaftlichen Aspekte des Plans auf die Ungleichheit des Wohlstands sowie auf die Bezahlung von Coronavirus- und Sozialprogrammen und den Abbau der Staatsverschuldung konzentrieren.

Der American Families Plan fördert auch den generationsübergreifenden Transfer von Familienunternehmen und Farmen, der Teil des American Dream ist. Aber wenn die Fähigkeiten oder Leidenschaften der nächsten Generation woanders liegen könnten. Erben, die ihren Leidenschaften folgen, anstatt das Familienunternehmen zu übernehmen, stellen möglicherweise fest, dass sie eine große Steuerrechnung besitzen, die sie nicht gehabt hätten, wenn sie im Familienunternehmen geblieben wären.

Horace und Alice bauten zwei Arten von Reichtum auf – wirtschaftlichen Reichtum und Charakterreichtum, was sich in ihrer harten Arbeit, ihrem Einfallsreichtum und ihrer Beharrlichkeit angesichts von Diskriminierung zeigt. Obwohl Kris (noch) nicht den wirtschaftlichen Reichtum von Horace und Alice geerbt hat, zeigt sich ihr Charakterreichtum in Kris ‘Arbeit und Erfolg in einer Branche, die Afroamerikaner historisch gesehen nicht willkommen geheißen hat.

Wie vorgeschlagen, würde der American Families Plan Anreize für vermögende Privatpersonen schaffen, den Transfer von Vermögen zwischen den Generationen zu begrenzen. Es könnte sie auch ermutigen, mehr gemeinnützige Beiträge zu leisten. Durch die Begrenzung des Transfers von Menschen mit wirtschaftlichem Wohlstand zwischen den Generationen können die Menschen jedoch ihre Nachlassplanung ändern. Anstatt bedeutenden finanziellen Reichtum an die nächste Generation zu übertragen, könnten sie sich auf Spenden für wohltätige Zwecke konzentrieren und der nächsten Generation ein nicht greifbares Erbe von Charakter und Spenden für wohltätige Zwecke hinterlassen.

Diese Serie basiert auf Elizabeth Whitmans Hintergrund und Leidenschaft für klassische Musik, um kreative Lösungen für rechtliche Herausforderungen zu veranschaulichen, denen Unternehmen und Immobilieninvestoren ausgesetzt sind.